Tassi alti generano rendimenti elevati! Ma cosa rischio?

Parliamoci chiaro: ottenere rendimenti sui mercati finanziari, soprattutto se possedete Euro, è difficile in un'epoca di tassi 0.

Certo facendo trading è possibile, ma se siete degli investitori con poco tempo per seguire i mercati e state cercando dei prodotti da investimento non sarà facile trovarne con rendimenti allettanti ed un rischio sostenibile. 

In molti, negli anni passati, hanno scelto di investire in obbligazioni in valuta estera, soprattutto di paesi emergenti ingolositi dalle ottime cedole offerte. La verità è che questi investimenti si sono rivelati un disastro in quanto nella maggior parte dei casi, non vi era alcuna copertura del rischio cambio (e quindi dalla svalutazione, puntualmente avvenuta, della valuta stessa).

Oggi l'ingegneria finanziaria ci propone delle alternative. In particolare i certificati da investimento cercano di coniugare protezione a rendimento. Già in passato abbiamo parlato dei Cash Collect con effetto PLUS+ su tasso di cambio emessi da Société Generale.

Questi prodotti potenzialmente offrono rendimenti che vanno dal 5.4% fino al 16.8% all'anno. Vale la pena quindi di dare un'occhiata.

Scopriamo quindi l'emissione di questi 5 nuovi Cash Collect Protection Plus+

Sottostante                                            COD ISIN        Premio       Strike      Barriera    Valuta       Scandenza       

Cash Collect PLUS+ su EUR / TRY XS1957092031     1,40%      6,5805        8,5547    Euro       26/10/2020
Cash Collect PLUS+ su EUR / TRY XS1957103846    1,35%      6,5805        9,2127    Euro       26/04/2021
Cash Collect PLUS+ su EUR / TRY XS1957200709    1,30%      6,5805        9,8708    Euro       25/10/2021
Cash Collect PLUS+ su EUR / ZAR XS1957200964    0,55%      16,1358    19,3630    Euro       25/10/2021
Cash Collect PLUS+ su EUR / RUB XS1957200881    0,45%      71,7255    86,0706    Euro       25/10/2021

Come funzionano? Dati salienti

Sono Certificati Cash Collect: l'investitore riceve un premio mensile se il prezzo del sottostante resta sotto il livello di barriera. In questo caso se la valuta emergente non si svaluta troppo (barriere tra 120% e il 150% dello strike)

I premi sono mensili e condizionati, ma è previsto l'effetto memoria ed il rimborso anticipato nel caso in cui il sottostante scenda sotto il livello di strike (Se la valuta emergente acquista valore).

Questi prodotti si acquistano, pagano i premi e vengono rimborsati in Euro. Sul certificato non c'è il rischio cambio :-)

Interessante notare che con riferimento al certificato apparentemente piu' rischioso siano state previste anche scadenze relativamente brevi. (Le scadenze vanno da 18 a 30 mesi).

La vera rivoluzione è pero' l'effetto protection PLUS+. Questo effetto di protezione, indispensabile a giudizio di chi scrive, considerata la alta volatilità dei sottostanti funziona come segue: normalmente se a scandenza il sottostante rompe il livello di barriera, il certificato registra una perdita pari alla performance negativa del sottostante (quindi piu' profonda è la barriera, piu' è grosso in danno in caso di eventi negativi). Con l'effetto PLUS+ invece il valore di rimborso viene calcolato prendendo la performance negativa del sottostante solo oltre la barriera. Questo evita tra l'altro oscillazioni di prezzo troppo nervose in prossimità del livello di barriera.

In conclusione, possiamo dire che questi prodotti consentono di ottenere dei rendimenti interessanti e grazie all'effetto PLUS+ offrono un livello di protezione adeguato. Sono, a giudizio di chi scrive, da preferire rispetto alle classiche obbligazioni in valuta emergente.

Quale ho scelto? Cosa ne penso? Guardate il video.

 

Questi certificati sono strumenti finanziari a complessità molto elevata ai sensi della Comunicazione Consob 0097996/14 del 22/12/2014. Il meccanismo di funzionamento, i fattori di rischio e i costi sono riportati nelle Condizioni Definitive (Final Terms).

Il rendimento effettivo dell'investimento non può essere predeterminato e dipende, tra l'altro, dalle variazioni dei relativi tassi di cambio e dall'effettivo prezzo di acquisto dei prodotti nonché, in caso di disinvestimento prima della data di scadenza, dal relativo prezzo di vendita. Il prezzo dei Cash Collect Protection PLUS+ può aumentare o diminuire nel tempo ed il valore di rimborso o di vendita può essere inferiore all’investimento iniziale. Le cedole sono al lordo dell’effetto fiscale.

Disponibilità del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID): l’ultima versione disponibile del Documento contenente le Informazioni Chiave relativa a questo prodotto potrà essere visualizzata e scaricata dal sito http://kid.sgmarkets.com.

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Orazio Di Giovanni

Orazio Di Giovanni - 06 maggio 15:26 Rispondi

David Trade

David Trade - 06 maggio 17:54 Rispondi