Certificati

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STUDIO CERTIFICATI

STUDIO CERTIFICATI

Ciao a tutti.

Ai 4 certificati che ci ha fatto conoscere il mitico Enrico, se ne sono aggiunti altri due, sul real brasiliano e sul rublo russo, con modalità diverse.

Il mitico ci ha consigliato di comprarli solo sotto a 1.000, il loro valore nominale, e così abbiamo fatto.

Ma uno studio più approfondito, se non ho fatto errori (Enrico quando puoi verifica per favore), mi ha fatto scoprire che alcuni potrebbero essere interessanti anche sopra a 1.000.

Ricapitoliamo i prodotti; se aprite la prima immagine ho disegnato le condizioni equiparando i prezzi di strike e le barriere, quindi si vedono 3 zone: 

- quella azzurra sotto la riga nera di strike, se i cambi dopo un anno si trovano in questa zona, l'emittente stoppa il certificato e rende il 100% del capitale, dopo aver pagato le cedole previste nel primo anno, 4 trimestrali per i primi 4 certificati, 12 mensili per gli ultimi 2.

- la zona verde, finchè i cambi si trovano in questa zona si incassano le cedole fino a scadenza nel 2019, se scendono nella zona azzurra, dopo l'anno, il certificato viene stoppato e amici come prima.

- la zona rossa, quando i prezzi ci vanno non vengono più erogate le cedole finchè il prezzo non torna nella zona verde, a quel punto vengono date anche quelle non riscosse. Se però alla scadenza del titolo il prezzo è nella zona rossa; le cedole non riscosse si perdono e dal capitale restituito viene detratta la percentuale pari a quella eccedente la linea rossa che è la barriera.

Questo a grandi linee, vi metto il link della spiegazione ufficiale, leggetela non mi assumo responsabilità per eventuali cappellate ;-)

http://www.sginfo.it/cashcollectplus

Chiaro come il sole che il "pericolo" è nella zona rossa, ma in realtà è SOLO alla fine della vita del prodotto, infatti se ci va ma poi torna nella zona verde e finisce la sua vita, non c'è alcun danno.

Dopo qualche mese dall'emissione sarebbe lecito aspettarsi che qualcuno sia nella zona azzurra ma qualcuno nella zona verde, invece nella verde c'è solo e per un pelo, il TRY, nonostante il popò di casino che c'è in Turchia e che anche gli altri emergenti non se la passino per nulla bene.

Prima considerazione: vista la situazione e visto che l'emittente sicuramente pagherà almeno le cedole del primo anno (a meno che non schizzino tutte nella zona rossa), rimettendoci una percentuale parecchio alta per i tempi che sono e facendo un bel regalo ai sottoscrittori, l'unica spiegazione plausibile è che questi titoli servano a coprire rischi di crisi pazzesche a livello di guerre o cataclismi o fallimento di paesi, quindi possibilità abbastanza remote.

Seconda considerazione: se i titoli sono nella zona azzurra nel 2017 (febbraio e maggio) e vengono liquidati, qual'è il rendimento comprandoli ora?

Terza: Qual'è il prezzo che mi può rendere un buon rendimento annualizzato?

Non so se mi sono spiegato; sto prendendo in considerazione il fatto che i titoli cessino nel 2017 invece che nel 2019 e cosa renderebbero.

Secondo i miei calcoli sono nella riga:

PERCENTUALE FINO SCADENZA SU CAPITALE INVESTITO ANNUALIZZATA

solo 3 sono da prendere in considerazione, a prezzi di ieri, e senza provare a mettere ordini pendenti al ribasso che naturalmente cambierebbero i conti.

nella seconda immagine ho calcolato i prezzi che andrebbero pagati per avere un rendimento intorno al 10%.

La liquidità di questi certificati è simile a quella del ferro o del marmo, eppure su fineco li possiedono dallo 0,1 allo 0,3% dei clienti. Non ci sono quasi mai pendenti, per cui mi è venuto in mente che (con chi è interessato) potremmo organizzarci e cominciare ad animare il book con pendenti intorno ai prezzi della seconda immagine e vedere di fare una buona pesca.

Nota: i prezzi di strike e barriera me li sono fatti dare da loro telefonicamente, perchè sono leggermente diversi ad esempio da quelli di investing.com, per cui sono certi.

Se qualcosa non è chiaro ditelo e cerco di spiegarmi

luciano cagnetta

28/10/2015

Punti: 1

7 - Commenti

  • luciano cagnetta 26/07/2016 18:01 Rispondi
  • andrea tibaldo 27/07/2016 13:04 Rispondi
    • luciano cagnetta 27/07/2016 13:50
  • andrea tibaldo 29/07/2016 17:03 Rispondi
  • luciano cagnetta 29/07/2016 17:51 Rispondi
    • andrea tibaldo 06/08/2016 08:19
  • luciano cagnetta 06/08/2016 23:38 Rispondi