SG quota CERTIFICATI EXPRESS PLUS+ su valute emergenti

A partire dal 17 Maggio 2017 Societe Generale ha quotato su Euro TLX i primi 4 certificati di tipo Express con Effetto PLUS+.

I nuovi strumenti hanno come sottostante rispettivamente il tasso di cambio:

Euro/Lira Turca - EUR/TRYXS1542080111

Euro/Rand Sudafricano - EUR/ZARXS1542080897

Euro/Real Brasiliano - EUR/BRLXS1542080467

Euro/Peso Messicano - EUR/MXNXS1542081275

Cliccando sul codice ISIN a fianco dei simboli dei sottostanti torverete la pagina del sito dellemittente in cui vengonio spiegate tutte le caratteristiche di tutti i certificati considerati in quest'articolo. 

In ogni caso vi elenco i dati principali

Emittente:  SG Issuer
Garante:  Societe Generale
Scadenza:  3 anni
Data di quotazione:  17.05.2017
Lotto minimo di negoziazione:  1 Certificato
Valore Nominale di 1 certificato: 1.000 EUR
Data di Valutazione iniziale:  11.05.2017
Data di Emissione: 15.05.2017
Data di Valutazione finale:  07.05.2020
Data di Scadenza:  14.05.2020

 

Sottostante   ISIN                        Premio Mensile Condizionale       Soglia di deprezzamento   Strike
EUR / TRY    XS1542080111                          1,25%                                            50%                       3,9006
EUR / ZAR    XS1542080897                          0,85%                                            40%                    14,5631
EUR / BRL    XS1542080467                          0,85%                                            40%                     3,42983212
EUR / MXN   XS1542081275                          0,75%                                            30%                     20,59149092

 

Come funzionano i nuovi SG Express PLUS+?

Per i primi cinque mesi di vita, i premi mensili vengono memorizzati.

Dal sesto mese di vita i certificati prevedono, con cadenza mensile, delle date di osservazione che porteranno l’investitore a trovarsi di fronte a due possibili situazioni:
 La Valuta Emergente si è apprezzata rispetto all’Euro (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al fixing alla Data di Valutazione iniziale): in questo caso il certificato viene liquidato anticipatamente e all’investitore è corrisposto il 100% del Valore Nominale a cui si aggiungono tutti i premi mensili memorizzati (a seconda del sottostante, compresi tra 0,75% e 1,25%) relativi ai mesi trascorsi dall’emissione del certificato.

 In caso contrario, il certificato non viene liquidato anticipatamente e non riconosce il premio, che viene però memorizzato.

A scadenza, nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato in anticipo, possono verificarsi diversi scenari:
 la Valuta Emergente si è apprezzata rispetto all’Euro (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al fixing alla Data di Valutazione iniziale); in questo caso l’investitore riceve il 100% del Valore Nominale oltre a tutti i premi mensili memorizzati;

 la Valuta Emergente si è deprezzata rispetto all’Euro ma non oltre la soglia di deprezzamento (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale alla somma tra il 100% e la soglia di deprezzamento rispetto al fixing della Data di Valutazione iniziale); in questo caso  l’investitore beneficia della protezione condizionata e riceve il 100% del Valore Nominale;

 se invece la Valuta Emergente si è deprezzata rispetto all’Euro oltre la soglia di deprezzamento prefissata, si attiva l’Effetto PLUS+, che permette all’investitore di registrare una perdita attenuata sul Valore Nominale, pari al deprezzamento della Valuta Emergente nei confronti dell’Euro solo per la parte eccedente la soglia. Prendendo ad esempio il certificato Express PLUS+ sulla Lira Turca, che prevede una soglia di deprezzamento al 50%, se alla Data di Valutazione finale la Lira Turca si è deprezzata del 51%, l’investitore registrerà una perdita sul Valore Nominale di solo l’1% con un rimborso, quindi, del 99% del Valore Nominale. Differentemente, la scelta di un tradizionale certificato Express avrebbe portato a una perdita del 51%.

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