Certificati: investire su banche europee proteggendo il capitale | Investire.biz

Certificati: investire su banche europee proteggendo il capitale

08 giu 2022 - 16:30

13 giu 2022 - 16:15

Ascolta questo articolo ora...

Il settore bancario europeo potrebbe da un lato beneficiare dell'aumento dei tassi della BCE, dall'altro essere penalizzato dal costo del rischio. Come investire?

Dalla seconda metà di maggio 2022, le quotazioni delle banche principale banche dell’Eurozona, rappresentate dall’EuroStoxx Banks, hanno messo a segno un rialzo passando dai minimi di periodo a 78,25 punti a oltre 92 punti. Sono principalmente due i driver che gli investitori monitorano con attenzione. Da una parte, l’avvio del percorso di rialzo dei tassi da parte della BCE dovrebbe essere in grado di migliorare i margini di interesse e, come evidenziano diversi analisti, di permettere agli istituti di credito di aumentare i ricavi e superare il consensus.

Dall’altro lato invece, nel caso in cui si dovesse verificare una recessione si potrebbe assistere ad un incremento del costo del rischio. Proprio su questo punto, di recente DBRS ha pubblicato un report nel quale si evidenzia come gli istituti di credito del Vecchio Continente hanno registrato livelli del costo del rischio ancora bassi nei primi tre mesi del 2022.

Per gli analisti tuttavia, questo dato è destinato ad aumentare nel corso dell’anno. In questo senso, per cercare di proteggersi dal pericolo di incremento dei crediti deteriorati riuscendo comunque a ottenere un rendimento, si potrebbe guardare al Certificato Capped Capital Protected di UBS con ISIN DE000UK15SP0 e sottostante rappresentato dall’indice EuroStoxx Banks.

 

L’analisi tecnica del sottostante

Guardando ad un grafico settimanale, le quotazioni dell’EuroStoxx Banks si trovano in una fase di rimbalzo iniziata a marzo 2022. Nelle ultime ottave i corsi hanno fornito un’indicazione positiva rompendo la parte superiore del canale discendente che si era sviluppato dalla seconda metà di marzo alla prima di maggio 2022.

Se la fase di positività dovesse continuare, si potrebbe assistere ad un approdo verso la soglia psicologica dei 100 punti, lasciata in eredità dai top di aprile 2019. Il successivo superamento di tale ostacolo aprirebbe poi le porte ad un’accelerazione verso i massimi del 2021, con potenziale continuazione dell’uptrend cominciato a marzo 2020.

Al contrario, un’indicazione negativa arriverebbe con una flessione sotto gli 80 punti, che avrebbe come target principale i 70 punti prima e i 50-55 punti nell’eventualità di una prosecuzione della discesa. Interessante la situazione messa in luce dal grafico mensile, che mostra un pattern di Engulfing bullish creato tra aprile e maggio 2022.

 

La struttura del Certificato

Il Certificato Capped Capital Protection di UBS è quotato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana dal 7 giugno 2022 ad un prezzo di 1.000 euro. Con questo prodotto, gli investitori potranno ottenere un rendimento a scadenza a patto che il prezzo dell’EuroStoxx 50 sia ad un livello superiore rispetto a quello dello Strike. Il prodotto presenta anche l’opzione Quanto, che protegge dal rischio di cambio.

La caratteristica più importante di questo strumento è la protezione del capitale, che è pari al 100% dell’investimento. Per quello che riguarda i rendimenti, questi verranno calcolati come il valore più basso tra il Cap posto al 135% del Valore Iniziale e il (Prezzo di Liquidazione/Prezzo Iniziale). In ogni caso quindi, anche nell’eventualità di forti rialzi del sottostante, il rendimento non potrà essere superiore al 35% lordo sul Valore Nominale di 1.000 euro. Alla scadenza fissata per il 7 giugno 2027 potranno verificarsi tre scenari:

 

  1. Se il prezzo del sottostante si trova al di sopra dello Strike, l’investitore riceverà un importo calcolato come: 1.000 euro del Valore Nominale x [100% della Protezione del Capitale + 100% del fattore di partecipazione x (Prezzo di Rilevazione Finale/Strike-1)]
  2. Se il prezzo del sottostante si trova sia al di sopra del livello di Cap, l’investitore riceverà un importo calcolato come: 1.000 euro del Valore Nominale x (Cap/Strike)
  3. Se il prezzo del sottostante si trova ad un livello pari o inferiore allo Strike, l’investitore riceverà il solo Valore Nominale di 1.000 euro.

 

La valutazione dell’Ufficio Studi di Investire.biz

Se si guarda alla tendenza di lungo periodo dell'EuroStoxx Banks, si noterà che questa è decisamente orientata al ribasso, in un quadro in cui la volatilità e l’incertezza tendono a rimanere elevate. Questo Certificato è dunque particolarmente interessante per via della sua capacità di proteggere il capitale offrendo al tempo stesso un rendimento positivo in caso di rialzi del sottostante. Da segnalare la scadenza ancora distante, che potrebbe permettere all’indice di recuperare eventuale terreno perso.

 

 

DISCLAIMER

Questo articolo è stato sponsorizzato dall'emittente o dall'intermediario menzionato. Le informazioni in esso contenute non devono essere considerate né interpretate come consulenza in materia di investimenti. Eventuali punti di vista e/o opinioni espressi non sono intesi e non devono essere interpretate come raccomandazioni o consigli di investimento, fiscali e/o legali. Investire.biz non si assume alcuna responsabilità per azioni, costi, spese, danni e perdite subiti a seguito di informazioni, punti di vista o opinioni presenti su questo sito. Prima di intraprendere decisioni di investimento, invitiamo gli utenti a leggere la documentazione regolamentare sempre disponibile per legge sul sito dell'emittente ed ottenere una consulenza professionale.

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228169

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.