Uno spread sull'industria del Tabacco

Da buon fumatore, ho voluto dare un'occhiata a quelle che, a mio avviso, sono le aziende piu' peroformanti nell'industria del Tabacco.

Ho scelto per voi Philip Morris e Altria Group. Se tutti sanno che Philip Morris, tra i vari brand detiene anche Marlboro, non tutti sanno invece che Altria Group è la vecchia Philip Morris.

Entrambe le aziende sono quotate al NYSE in USD ma hanno dei multipli ben diversi pur essendo di fatto molto correlate. C'è da dire inoltre che sono entrambe ottime aziende.

Philip Morris

Market Cap 159 Bilions

P/E 22.7 

Utile 2016 7.05 Bilions

Margini 27%

 

Altria Gruop 

Market Cap 125 Bilions

P/E 8.3 

Utile 2016 14.23 Bilions

Margini 27%

 

L'idea di trading che mi viene in mente è quella di andare long di Altria Group e Short di Philip Morris in quanto Altria fa il doppio degli utili e ha una capitalizzazione minore. I margini sono gli stessi e le prospettive di crescita paiono identiche.

Da inizio anno Philip Morris ha performato circa un 15% meglio di Altria Group ma quest'ultima ha recuperato negli ultimi mesi. Negli ultimi 5 anni invece Altria ha battuto Philip Morris di oltre l'80%. Vedi immagini sotto

Esempio con 10k USD

Long Altria Gruop 152 Azioni @ 65.83 USD 

Short Philip Morris 98 Azioni @ 102.54 USD 

 

Immagini:

Spread a 5 Anni Altria Philip

Spread da inizio anno Altria Philip

Spread ultimi 3 mesi Altria Philip

2 - Commenti

Valentino Berlusconi

Valentino Berlusconi - 21/11/2017 15:04 Rispondi

Enrico Lanati

Enrico Lanati - 29/11/2017 18:20 Rispondi