Nuovo accordo commerciale UE / Giappone. Come beneficiarne?

Al summit di Tokyo tra l’Unione Europea (UE) e Giappone, i presidenti dell'UE Jean-Claude Juncker e Donald Tusk e il primo ministro giapponese Shinzo Abe, hanno firmato l'accordo di partenariato economico UE-Giappone (APE). Questo accordo invia un forte segnale che due delle più grandi economie del mondo rifiutano il protezionismo (la teoria o la pratica di proteggere le industrie nazionali di un paese dalla concorrenza straniera tassando le importazioni). L'accordo elimina le tariffe su quasi tutti i principali beni scambiati tra le due parti.

La Commissione europea ha accolto con favore questo accordo, "il più importante accordo commerciale bilaterale mai concluso dall'UE". Non è una sorpresa dato che tra loro rappresentano il 19% del prodotto interno lordo globale e il 38% delle esportazioni di beni. Shinzo Abe, il primo ministro giapponese, ha salutato "la nascita della zona economica più grande, libera e industrializzata del mondo.

Le imprese dell'UE esportano già oltre € 58 miliardi di beni e € 28 miliardi di servizi in Giappone ogni anno. Tuttavia, allo stato attuale, le imprese europee affrontano barriere commerciali quando esportano in Giappone, il che rende difficile per loro competere. Questo accordo commerciale con il Giappone è il più grande mai negoziato dall'UE e creerà una zona di libero scambio che copre oltre 600 milioni di persone.

Cosa ha dato origine a questa partnership?

Il Giappone è la terza più grande economia del mondo, con una popolazione di circa 127 milioni. Così com'è, il paese è il settimo più grande mercato di esportazione in Europa. I negoziati tra UE e Giappone sono iniziati nel 2012, per poi fermarsi. E 'stata l'elezione di Donald Trump e la svolta interiore che sta prendendo l'America, che ha spinto l'UE e il Giappone a superare le loro divergenze.  Il crollo dell'accordo tra il Giappone, gli Stati Uniti e altri paesi ad anello del Pacifico (il Trans-Pacific Partnership (TPP)) ha fatto un ulteriore esempio a riguardo.

Come ne beneficerà l'UE?

Due dei settori più importanti di questo accordo sono le auto giapponesi e, per l'Europa, le merci agricole dell'UE in Giappone.
Una delle categorie commerciali più importanti per l'UE sono i prodotti lattiero-caseari. L'appetito del Giappone per latte e prodotti a base di latte è cresciuto costantemente negli ultimi anni. I produttori lattiero-caseari dell'UE stanno lottando con il calo della domanda nei paesi di origine e gli alti costi di produzione.
A seguito di questo accordo, gli europei stanno guadagnando il massimo dalle esportazioni non solo sui prodotti lattiero-caseari, ma anche per i beni di consumo nel loro complesso. Al momento, i dazi sul cibo sono alti, dal 15% al vino al 30-40% sul formaggio. Quando l'accordo entrerà in vigore, alcune tariffe scenderanno immediatamente a zero, mentre altre saranno eliminate gradualmente per 15 anni.

Come andrà a beneficio del Giappone?

Il principale interesse del Giappone per un accordo commerciale con l'Europa era di aumentare le sue esportazioni di auto. L'UE attualmente impone una tariffa del 10% sulle auto giapponesi. In base all'accordo, questo diminuirà a zero nell'arco di otto anni. Sebbene le automobili e le componenti automobilistiche rappresentino circa un quinto delle esportazioni del Giappone verso l'Europa, la quota delle case automobilistiche giapponesi sul mercato europeo è solo del 10% circa, molto inferiore a quella degli Stati Uniti o dell'Asia che aumenta l'importanza di tale accordo.

Mentre questo accordo consentirà ora alle case automobilistiche giapponesi di competere su un piede di livello, hanno bisogno di intensificare il loro gioco a causa dei forti investimenti da parte dei paesi dell'UE nello sviluppo di auto elettriche.

Ci sono dei perdenti in entrambe le regioni?

Durante il consolidamento di questo accordo, i negoziatori dell'UE hanno sottolineato che l'accordo sulle auto non è una "strada a senso unico" come temono i produttori europei. L'UE ha voluto notare che questo accordo fornirebbe una maggiore armonizzazione delle norme all'interno dell'UE e spera quindi che ciò aiuterà i produttori dell'UE a vendere di più. L'Associazione europea dei costruttori di automobili ha finora risposto con cautela, affermando che l'accordo è un "segnale positivo per il commercio internazionale" e che analizzerà le "implicazioni complete".

D'altro canto, il Giappone vuole spingere il settore agricolo ad alta intensità di manodopera del paese verso la riforma e quindi la concorrenza dell'UE potrebbe aiutare questa causa.

In che modo tutto ciò influirà sulle relazioni con altri paesi?

Sebbene il vino, il formaggio e il maiale non siano grandi esportazioni statunitensi, l'accordo UE-Giappone contribuirà ad aumentare il disagio degli interessi agricoli degli Stati Uniti, che rappresentano un'importante base di potere per Trump e il suo partito repubblicano. L'Europa beneficerà anche di un simile accordo in quanto si trova di fronte all'incertezza della Brexit e la Gran Bretagna ha già firmato un accordo simile con la Cina l'anno scorso. I due accordi commerciali sono destinati a creare due zone economiche concorrenti

Che tipo di opportunità creerà per gli investitori?

Un'interessante strategia di investimento molto comune nel settore della gestione dei fondi è la rotazione settoriale. Questa strategia cerca di capitalizzare la teoria che non tutti i settori dell'economia si comportano bene allo stesso tempo. I gestori che utilizzano strategie di rotazione settoriale mirano a ruotare il capitale di investimento in settori che identificano come opportunità di investimento redditizie a più lungo termine.

Come già accennato, la maggior parte dei settori che probabilmente trarranno vantaggio da un punto di vista europeo sono i settori agroalimentare e, in misura minore, quello farmaceutico, dei dispositivi medici, dell'abbigliamento e della pelle.

Oltre a investire in singole azioni che fanno parte di questi settori, si può beneficiare diversificando e investendo in un Exchange Traded Fund (ETF) che è esposto, in una forma o nell'altra, a questi specifici settori. Con un ETF si può investire in uno strumento a basso rischio, rispetto a una partecipazione diretta, e avere ancora l'opportunità di beneficiare delle prestazioni di un particolare settore. Il principale vantaggio dell'investimento in un ETF è la combinazione di un portafoglio diversificato poiché si terranno in un unico prodotto vari titoli e la semplicità del trading di un singolo titolo.

Uno dei principali fornitori di ETF è iShares, che e una azienda che fa parte di BlackRock (la piu grande gestore di fondi). I Shares geste il iShares STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF (DE000A0H08H3). Questo fondo traccia la performance di un indice composto da società del settore europeo Food & Beverage. Il fondo è stato lanciato nel 2002 e attualmente ha oltre 194 milioni di euro di attività in gestione. . Un altro ETF nello stesso settore è il Lyxor STOXX Europe 600 FOOD & BEVERAGE UCITS (FR0010344861).Il fondo è stato lanciato nel 2006 e attualmente ha un patrimonio gestito di oltre 121 milioni di euro.

Anche il settore sanitario e farmaceutico trarrà vantaggio dall'accordo UE / Giappone e due principali ETF in questo segmento sono l'ETF iShares Stoxx Europe 600 Health Care UCITS (DE000A0Q4R36) e Lyxor Stoxx Europe 600 Healthcare UCITS Etf (FR0010344879). Il fondo iShares è stato lanciato nel 2001 e attualmente gestisce oltre 550 milioni di euro di attività, mentre il fondo Lyxor è stato lanciato nel 2006 e ha attualmente un patrimonio gestito di oltre 290 milioni di euro.

Dal punto di vista giapponese, le case automobilistiche e i fornitori di ricambi sono più propensi a trarre maggiori benefici dal momento che potrebbero aumentare le vendite in Europa, dove attualmente sono in ritardo rispetto ai loro concorrenti europei.

La quota di mercato di Toyota's Group nell'UE era del 4,7%, Nissan ha una quota del 3,3% mentre Honda ha una quota dello 0,9%. Anche i fornitori giapponesi Denso, Aisin Seiki e JTEKT traggono vantaggio dalla caduta di una tariffa del 3% sui ricambi auto.

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