Il NYSE Arca Steel Index è un indice di Borsa americano composto da azioni o ADR delle società del settore siderurgico, dell'estrazione mineraria e della lavorazione del minerale di ferro, ponderate in base alla capitalizzazione di mercato. L'indice viene calcolato e osservato da NYSE Arca, con le quotazioni che vengono diffuse ogni 15 secondi sulla Rete B della Consolidated Tape Association, tra le ore 9:30 e le ore 16:15, con il simbolo STEEL.
Per essere incluse nel paniere, le azioni devono essere negoziate alla Borsa di New York, al NYSE Amex o al NASDAQ National Market, avere una capitalizzazione superiore a 100 milioni di dollari e un volume medio di negoziazione dei precedenti 3 mesi di almeno 1 milione di dollari.
NYSE Arca Steel Index: come viene calcolato
Il calcolo dell'indice è effettuato in base alla metodologia della capitalizzazione di mercato modificata. In sostanza, ciascuno dei componenti viene immesso in funzione del suo valore di mercato, ma modificato per soddisfare requisiti di diversificazione patrimoniale.
Nel dettaglio: ogni azione non può rappresentare oltre il 20% del totale del valore dell'indice; il peso aggregato dei titoli che singolarmente costituiscono più del 5% del valore complessivo del benchmark, non può essere superiore al 50% del valore totale dell'indice.
NYSE Arca Steel Index: revisione trimestrale
Il NYSE Arca Steel Index viene rivisto con cadenza trimestrale, in modo che sia rappresentativo dell'ampio mondo delle società facenti parte del settore produttivo dell'acciaio e dell'estrazione del minerale di ferro. Inoltre, in qualsiasi momento è sempre possibile che vengano aggiunti o eliminati titoli all'interno del paniere, o magari sostituiti titoli facenti parte di un segmento con altri appartenenti a un altro segmento.
Quando avvengono tali modifiche, queste solitamente hanno effetto alla chiusura dei mercati ed entrano in vigore dal giorno lavorativo precedente l'ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre. Vi possono essere delle situazioni in cui una società ad esempio cessa la sua attività. In tal caso, la rimozione dall'indice avviene al prezzo ultimo scambiato o, a discrezione del gestore del benchmark, al prezzo derivato più accurato che rappresenta il suo valore post-sospensione.
Nella revisione trimestrale, le azioni vengono rimosse se la capitalizzazione di mercato scende al di sotto di 75 milioni di dollari e il volume medio degli scambi giornalieri si colloca sotto i 750 mila dollari. La ragione fondamentale per cui si applica questa sorta di manutenzione dell'indice è per far sì che almeno il 90% del paniere sia rappresentato da titoli che continuano a soddisfare i requisiti di idoneità che avevano all'inizio.
NYSE Arca Steel Index: gestione
Il NYSE Arca Steel Index è gestito da ICE Data Indices (IDI), che si occupa anche del mantenimento del capitale primario e di tutti gli aspetti relativi al processo di determinazione del benchmark, ivi compresa la governance e la supervisione, come richiesto dall'Organizzazione Internazionale dei Principi della Securities Commission per i benchmark finanziari.
Il Comitato di governance invece si occupa di garantire la conformità generale dell'indice ai principi dettati dall'Organizzazione. La responsabilità dell'IDI è quella di interpretare le regole, quella del Comitato di governance di assicurare che la revisione venga effettuata secondo i criteri di obiettività, in assenza di pregiudizi e in conformità alle leggi e ai regolamenti applicabili.