Azioni russe: ecco quali sono quelle quotate in Europa

Le aziende russe sono state colpite da forti sanzioni in reazione all'invasione dell'Ucraina da parte del loro Paese la scorsa settimana. L'elenco delle misure punitive è stato coordinato da Stati Uniti, Regno Unito, Unione Europea e altri Paesi ed è destinato a crescere con il progredire della guerra.

Come ha affermato il cancelliere britannico Rishi Sunak, l'obiettivo è isolare la Russia dal sistema finanziario. È una guerra combattuta su molti fronti, inclusa l'esclusione del Cremlino dal sistema di pagamenti SWIFT e il blocco della sua Banca centrale dall'operare all'interno dell'infrastruttura finanziaria globale.

Il Regno Unito blinda la City alle società russe

I parlamentari britannici dovrebbero votare sulla legislazione per vietare alle principali società russe di raccogliere fondi a Londra e per impedire alla Russia stessa di raccogliere fondi tramite il debito sovrano.

La City di Londra è anche un centro globale per le quotazioni in Borsa e nel corso degli anni ha ospitato numerose IPO di società russe. Secondo il governo britannico, ciò comporterà "misure per impedire alle società russe di emettere valori mobiliari e strumenti del mercato monetario nel Regno Unito". Alcuni parlamentari chiedono addirittura che le società russe vengano cancellate dalla borsa di Londra.

Sebbene il delisting possa essere una mossa popolare, sarebbe senza precedenti. In tempi più normali, la borsa stessa prenderebbe questa decisione se una società non soddisfacesse i requisiti di quotazione o se fosse rilevata da un'altra. Da un punto di vista normativo, FCA è il “regolatore delle quotazioni” che sovrintende all'operato della LSE.

Il governo del Regno Unito ha recentemente rafforzato i suoi poteri per intervenire nelle acquisizioni estere in settori strategici, ma un delisting forzato è un passo oltre. Questa legislazione è stata progettata per affrontare gli "attori ostili", con Cina e Russia considerate le più adatte a tale definizione.

Le società russe quotate nel Regno Unito sono sprofondate di valore con l'entrata in vigore delle sanzioni. L'indice Dow Jones Russia GDR, che replica le società russe quotate a Londra, è crollato del 98% in sole due settimane.

Il crollo ha spazzato via 572 miliardi di dollari dal valore di mercato di 23 titoli, tra cui Gazprom PJSC, Sberbank of Russia PJSC, Magnit PJSC e Rosneft PJSC, secondo i calcoli di Bloomberg. La Borsa di Londra ha sospeso le negoziazioni di 27 società con forti legami con la Russia, comprese le società energetiche e bancarie Gazprom e Sberbank. Vediamole nel dettaglio.

LSE sospende 27 società con forti legami in Russia, l’elenco completo

Il London Stock Exchange ha affermato che si stava muovendo per bloccare il trading ad alcune società che includono Severstal, la più grande compagnia siderurgica e mineraria russa gestita da Alexei Mordashov, l'uomo più ricco del Paese.

Sono inoltre escluse la società di alluminio EN+, i cui proprietari includono l'oligarca Oleg Deripaska, la Gazprom controllata dallo Stato, il più grande produttore mondiale di gas, Rosneft e VK, la società madre di siti di social network tra cui VKontakte, che è più grande di Facebook in Russia.

L'elenco include anche la società di fertilizzanti PhosAgro, presieduta dall'ex capo della LSE Xavier Rolet e ha azionisti tra cui il miliardario Andrei Guriev, proprietario di Witanhurst a Highgate a Londra, la più grande casa privata della capitale e seconda per dimensioni solo a Buckingham Palace.

Sono esclusi anche l'azienda energetica Lukoil, il più grande produttore russo di oro Polyus, che è controllato dalla famiglia di Suleiman Kerimov, così come Sberbank, il più grande prestatore del paese, e Novolipetsk Steel, una delle quattro maggiori società siderurgiche in Russia .

Le società negoziano strumenti finanziari a Londra, comprese le ricevute di deposito globali (GDR) e le ricevute di deposito americane (ADR), ma non le azioni ordinarie, che sono negoziate nelle borse russe, dove hanno le loro quotazioni principali.

David Schwimmer, CEO del London Stock Exchange Group, ha affermato che 7 società russe con GDR londinesi non sono state sospese poiché ciò dipendeva da ulteriori sanzioni. La loro sospensione potrebbe anche essere innescata dall'incapacità di mantenere un mercato ordinato. Ecco l’elenco completo dei titoli sospesi dal London Stock Exchange al 4 marzo 2022.

Le società le cui GDR continuano a commerciare sono la Federal Grid, la più grande compagnia di trasmissione russa, il fornitore di telecomunicazioni Rostelecom, lo sviluppatore di immobili residenziali Etalon, la catena di supermercati O'Key, la società di fertilizzanti Acron, la catena di vendita al dettaglio di prodotti alimentari Magnit e la società di investimento Sistema.

Anche le società costituite nel Regno Unito con una quotazione principale a Londra - o quelle costituite altrove che aderiscono ai codici di governo societario e di acquisizione del Regno Unito e hanno più del 50% delle loro azioni negoziate liberamente nella capitale del Regno Unito - continuano a negoziare.

La società mineraria Evraz, di cui Roman Abramovich possiede una partecipazione del 29%, e il gruppo minerario di metalli preziosi Polymetal soddisfano i criteri LSE per essere assegnati alla "nazionalità del Regno Unito" a fini commerciali.

Venerdì, LSE ha sospeso dal commercio VTB Capital, una sussidiaria della seconda banca russa VTB. All'inizio di questa settimana, la Financial Conduct Authority ha sospeso la negoziazione delle ricevute di deposito globali della banca sulla LSE, dove ha una quotazione secondaria.

Mercoledì, Sberbank ha annunciato che si sarebbe ritirata dal mercato europeo, dopo aver affermato di aver dovuto affrontare grandi deflussi di denaro nella regione e minacce alla sicurezza dei suoi dipendenti e filiali.

L'annuncio è arrivato poche ore dopo che la Banca centrale europea ha ordinato la chiusura di Sberbank Europe, avvertendo che l'attività potrebbe fallire dopo una corsa ai depositi a causa dell'invasione dell'Ucraina da parte di Vladimir Putin. Lunedì il segretario agli esteri del Regno Unito, Liz Truss, ha dichiarato: "Tra pochi giorni porteremo il blocco completo degli asset su tutte le banche russe, cercando di coordinarci con i nostri alleati".

EN+ è stato sospeso mercoledì dalla Borsa di Londra, il che significa che tutte le azioni GDR e ADR sono ora sospese. L'esodo dalle azioni russe quotate all'estero potrebbe continuare, con l'operatore di indici azionari Stoxx che prevede di eliminare 61 società russe dai suoi indici il 18 marzo. MSCI sta esaminando piani simili.